唧唧 > MT4出租 > 外汇基础 > 发达经济体货币政策分化 外币理财宜缩短投资期限

发达经济体货币政策分化 外币理财宜缩短投资期限

来源:http://dakuta.com/2014-12-06 08:46 编辑: 唧唧网 查看:

   10月以来发达经济体货币政策分化更为明显,一方面美国结束量化宽松政策,另一方面日本继续量化宽松,欧盟也不断释放宽松言论,汇率市场不确定因素增加。理财专家建议,目前央行降息对外币理财产品影响还未显现,外币理财收益仍偏低,近期个人投资者不宜盲目换汇投资外币。

  影响外币理财因素复杂

  从汇率市场上看,汇市呈现出以美元持续单边升值为核心的演化趋势。

  自11月21日中国央行宣布不对称降息以来,市场人士预料,我国未来将进入降息周期,人民币兑美元即期汇率整体呈现持续走软的运行特征。

  数据显示,美元指数12月2日再现强势升值并刷新四年高位后,3日中国银行间外汇市场人民币对美元中间价下调51基点至6.1376。受此影响,3日即期询价交易中,人民币对美元早盘低开低走,一度触及6.1531,为两个多月新低,但此后人民币贬值幅度震荡收窄,收盘报6.1500,较上一交易日收盘微涨3基点。自11月21日以来,人民币即期汇价已由6.1249累计震荡下跌251个基点。

  数据显示,人民币即期汇率在今年5月至10月连涨6个月,在10月31日创出6.1078的七个多月新高后开始震荡下跌,在11月首现月度贬值,当月贬值幅度为0.51%。

  在美元走势强劲之时,其他主要货币仍维持大幅走软的趋势。欧洲央行举行货币政策会议前夕,欧元汇率提前“异动”,3日欧元兑美元汇率急速下挫至1.2320水平,跌幅达到0.5%,创下近27个月以来的新低。

  日元贬值幅度进一步扩大。11月日本宽松政策意外扩大并开始实施,目的是刺激因4月1日消费税上调而遭受打击的经济,日元贬值幅度进一步扩大,11月中旬日元对美元跌破115,创七年新低后还未见底,仍持续下跌。

  业内人士分析,展望后市,影响外币理财因素复杂。随着央行逐步推动完善人民币汇率形成机制,人民币汇率的波动区间逐步扩大。从汇率走势上看,投资收益出现分化,美国结束量化宽松政策,美元兑人民币走势很可能从此前低位反弹。部分国家继续维持量化宽松政策,则可能使得这些国家的外币兑人民币汇率仍然维持在较低水平。

  收益偏低 颓势未改

  监测显示,在复杂的外汇市场中,外币理财收益仍然偏低。一方面外币利率水平维持在低位;另一方面,在外汇市场风险增大之时,银行发行的外币理财产品预期收益率也在低位徘徊。

  银率网理财分析师毛亚斌介绍,目前外币存款利率普遍低于人民币存款利率,值得注意的是,外资银行给出的外币利息明显高于中资银行。

  从银行发行的外币理财产品来看,其预期收益率普遍低于人民币理财产品。银率网数据库显示,外币理财产品无论从发行量还是从收益率方面,都相对较低。发行量相对去年变化不大,而预期收益率在经历了今年一季度的峰值之后,开始步入下行通道。

  银率网理财分析师牛雯说,外币理财产品在去年四季度进入发行低谷,今年发行量开始有所增加,逐渐从低谷走出,从三季度开始,外币理财产品发行量保持平稳。从产品收益率来看,外币理财产品从去年四季度开始步入上升轨道,直到今年一季度达到峰值,平均预期收益率达到3.43%,中信银行在3月份曾发售一款预期收益率高达8%的外币理财产品。不过,进入二季度后,理财收益则拐头向下调整,直至三季度,外币理财产品平均预期收益率下行趋势得以确定,平均收益率在9月份已滑至2.69%。

  投资策略:以避险为主

  业内人士普遍认为,尽管强势美元也面临着一些压力,但在美国流动性持续收紧、日欧两大央行实行宽松政策及美国经济呈现相对优势等因素提振下,美元指数仍将保持上行趋势。对于欧元,由于通缩风险已愈演愈烈,再加上近期不断释放出量化宽松的声音,令欧元中长期走势前景进一步看空。受内需调动不足、地缘风险加大、美国退出QE持续引发资本流出的综合影响,新兴市场货币震荡贬值是大概率事件。

  面对复杂的外汇形势,理财专家建议,近期个人投资者在外汇投资策略上应以避险为主,缩短外汇理财产品的投资期限,以避免外汇市场难以预料的潜在风险。

  武汉农村商业银行国际业务部相关负责人说,外币投资收益除了与外币发行国利率关联,还会受到国内人民币市场利率等因素的影响,不可控因素多,波动幅度大。建议客户以外汇保值为主,锁定成本控制风险。

  华夏银行武汉分行国际金融理财师王璞则建议,如有一定外汇经验,投资者可选择存在升值预期的币种进行保值或者进行外汇实盘买卖。对于普通投资者建议购买银行发行的外币理财产品,但是需要注意的是目前国际石油、黄金均呈下跌趋势,这些都会增加市场风险,投资者不要购买中长期外币理财产品。

  在产品选择上,王璞建议投资者关注一些保本型产品,“特别是选择投资标的相对简单、安全性较高的产品,以降低投资风险。”


除非注明,文章均为MT4出租原创。
转载请注明本文地址:http://dakuta.com/jichu/2014/1206/5804.html